Основные понятия
Форвардные операции с валютой (покупка/продажа валюты с поставкой в будущем) – являются на сегодняшний день одним из самых популярных методов покрытия валютного риска.
Форвардные операции представляют собой договор купли/продажи валюты по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки – но с датой валютирования (сроком выполнения контракта) назначенной на определенный срок или период в будущем.
Таким образом, форвардные операции полностью исключают неизвестность относительно размеров сумм будущих платежей и валютных поступлений.
Своп и аутрайт
Одной из часто проводимых сделок на валютном рынке, включающей форвардную операцию является своп.
Своп – представляет собой покупку/продажу валюты на условиях спот – с одновременным проведением противоположной операции – форвардной продажи/покупки той же самой валюты.
Реклама
В случае если форвардная операция не является частью свопа – она считается операцией аутрайт – простой форвардной сделкой. Форвардная операция аутрайт, как правило, совершается с целью спекуляции или хеджирования.
Премии и скидки
При совершении форвардных сделок используются такие понятия, как премии и скидки.
Что это такое?
В том случае, когда форвардный курс валюты больше курса спот – говорят, что валюта котируется с премией.
И, соответственно, наоборот – если форвардный курс валюты меньше наличного курса – говорят, что валюта котируется со скидкой.
Премии и скидки так же выражаются в годовых процентах, выводящихся по следующей формуле:
Процент = Премия х 365 х 100 / Курс спот х Число дней до срока исполнения контракта
Приблизительный форвардный курс
Каким образом определяется форвардный курс?
Подсчет приблизительного форвардного курса основывается на паритете процентных ставок и высчитывается по следующей формуле:
Приблизительный форвардный курс = Курс спот + ((% ставка продаваемой валюты - % ставка покупаемой валюты) х Курс спот х Число дней до исполнения контракта) / 100 х 365
Считается, что паритет процентных ставок усиливает связь между форвардным валютным курсом и валютным курсом спот. Хотя до сих пор не существует единого мнения по поводу того, какой курс является определяющим – наличный или форвардный, большинство склоняется к тому, что наличный курс является основным.
Многие опытные участники финансовых рынков считают, что форвардный курс представляет собой тенденции изменения ожидаемого валютного курса, из чего можно сделать следующий вывод - форвардный курс обусловлен наличным курсом.
Однако, сегодняшняя экономическая ситуация вносит свои коррективы – в последнее время наметилась тенденция к увеличению объема форвардных сделок, а вслед за этим и ситуаций, когда валютный курс устанавливает - именно форвардный рынок, а наличный лишь «подстраивается под него».
Вне зависимости от того, какой курс является определяющим – наличный или форвардный - зафиксированный курс при заключении форвардных сделок – отличное средство хеджирования рынка и замечательная возможность не просто минимизировать потери, а полностью устранить риск убытков от возможных неблагоприятных изменений валютных курсов.
Хеджирование, проводимое с помощью форвардных сделок, играет роль буфера, давая участникам финансовых рынков время для принятия взвешенных решений и планирования адекватных действий, приносящих стабильные и высокие прибыли.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
ЭТО ИНТЕРЕСНО
ВАШ ВЫБОР
Безопасный Форекс
arrow_forward